Uvedl, že centrální banka v budoucnu předpovídá vyšší inflaci a posoudila příčiny volatility, které byly horečnaté. Wall Street. Finanční analytici, obchodníci a makléři viděli pokles bilionů akcií, jejich růst, pokles a opětovné zotavení. během několika dnů začátkem února.
Podle Powell, nemyslí si, že počítačové algoritmy aplikované na ETF (fondy obchodované na burze) se staly hlavním viníkem kolísání cen, ačkoli připustil, že tento problém si zaslouží další studium.
Přes ujištění Powell, náhlé závěry se nedoporučují. Mnoho z jevů našeho života se za posledních 3-5 let změnilo příliš rychle, a proto nelze s jistotou říci, že plně chápeme vzájemné působení lidí a strojů. Obchodování s ETF – zejména pokud je automatizované – je jedním z mnoha problémů spojených s fungováním akciových a dluhopisových trhů. Jednoduše řečeno, transakce byly lidmi méně spravovány a více pomocí softwaru a počítačů. Tento jev ovlivňuje desítky bilionů dolarů na celém světě a zaslouží si více pozornosti, než dostává. Růst ETF zdůrazňuje rostoucí roli technologie na trzích.
Co je to ETF??
ETF jsou levné koše (specifická sada) akcií nebo dluhopisů, které odrážejí například indexy nebo investiční témata: existuje ETF sada akcií společností IT sektory USA, kde zahrnuje IBM, Apple, VISA, Intel a další. Zakoupením takové akcie investujete do všech těchto společností najednou. Rovněž se prodávají nebo kupují, stejně jako ostatní běžné akcie. Transakce ETF Set Trading představují až 30% z celkového počtu obchodovaných akcií v USA. Pokud jsem získal ETF, který zahrnuje všechny významné americké IT společnosti, a poté se rozhodnu jej prodat, prodávám v tomto košíku malý kus každé společnosti.
Sledujte ziskovost: Akcie ETF amerických IT společností
Totéž lze říci o tradičních podílových fondech, které existují několik desetiletí déle než ETF. S podílovými fondy se obchoduje pouze jednou denně a s ETF lze obchodovat každou zlomek sekundy, což znamená, že každá společnost s akciemi nebo dluhopisy kótovanými v ETF se také obchoduje tak rychle, jak počítačový program dokáže zpracovat svá data. Algoritmy, které řídí obchodování s ETF, narušují obchod s nákupem a prodejem akcií a dluhopisů v hodnotě několika miliard dolarů.
Jak se situace vyvinula??
Téměř dva roky jsou globální akciové trhy v klidu. Hrozně klid. Mezi únorem 2016 a únorem 2018 hlavní americké indexy neustále rostly a nikdy neklesly o několik procent okamžitě. Globální krize měla skutečně dramatický dopad na společnost, ale finanční trhy se po letech zmatku ve finančním výbuchu v roce 2008 nijak výrazně nezměnily..
Začátkem února 2018 tento klid působivě skončil. Index Dow Jones na několik hodin rostl a klesal o stovky bodů, stejně jako ostatní velké globální indexy. Zdá se, že v tuto chvíli horečka zmizela a investorům na oplátku nechaly strach a nedorozumění
zdroj: www.tradingview.com
Trhy rostou a klesají, vždy to bylo a pravděpodobně vždy bude. Novinkou je zvláštní a stále nejasná role obchodu v milisekundách, ke které dochází bez pečlivé lidské pozornosti, prováděné programy a algoritmy.
Před ETF, které se právě v posledních několika letech staly podstatnou součástí trhu, samozřejmě došlo k dalším kolapsům. Nedávný kolaps je však signálem, že technologie mění finanční trh stejně jako ostatní segmenty společnosti, a my lépe chápeme, jak jej ovládat..
Je možné investovat do ETF?
Umět. Samotná struktura ETF by nezměnila tržní rovnováhu, ne-li pokrok softwarových algoritmů, které provádějí transakce za různých podmínek. Nedávný záchyt prodeje a nákupu akcií nastal tak rychle, protože programy současně generovaly automatické signály Nákup a prodej.
Protože ETF jsou souborem zásob různých společností a tisíců jejich variací, může být obrat akcií způsobený algoritmy mnohem větší, než když by každá transakce vyžadovala fyzickou účast osoby. Kombinace ETF a algoritmů znamená, že se trhy mohou dramaticky změnit během několika minut, nikoli dní. Technologie zde, stejně jako kdekoli jinde, tento proces urychluje.
Proto se ceny akcií pohybují v rozmezí 10% a bilionů dolarů během několika hodin. Ano, na burze byly případy, kdy bylo vše okamžitě prodáno. Rozdíl v minulém měsíci je v tom, že masové prodeje byly nejprve provedeny a poté nákupy, vše bez účasti lidí. Lidé mohou ovlivnit akciový trh, dokonce vést k jeho kolapsu, ale během obchodování neotáčejí kurz, prodávají, poté jej nasazují a kupují znovu během několika minut. Algoritmy – budou.
Počítačové obchodní programy jsou samozřejmě vytvářeny lidmi, kteří píší pokyny pro algoritmus. Jsou založeny na tržních mechanismech. Jinými slovy, programy prodávají akcie, když ceny začínají klesat, a poté nakupují, když ceny klesnou na nastavenou hodnotu. Realita je mnohem složitější a zahrnuje strukturované finanční nástroje, které jsou například navrženy tak, aby generovaly dvakrát až třikrát více výnosů z indexu..
Co bude dál?
Výsledkem je, že v kterémkoli daném okamžiku není většina trhu určována osobami s rozhodovací pravomocí, ale počítači, které obchodují mezi sebou na základě programů..
Se spoustou peněz plynoucích do ETF, kde dominují algoritmy, se mění povaha a pořadí akciových a dluhopisových trhů. To ještě není zřejmé. Pokud se nakonec vše vrátí na určitou úroveň stability, po počítačové záměně to nemá silný účinek.
Ale co když se úroveň neobnoví? Co dělat, když se programy rozbijí nebo selhají? Žádný regulátor na světě dosud nepochopil, jak omezit rizika nové kombinace algoritmického obchodování s investičními nástroji, jako jsou ETF. Po většinu posledního desetiletí se tyto subjekty zaměřovaly na prevenci opakování finančních krizí. Stejně jako všechny podobné organizace jsou obvykle reaktivnější než proaktivní. Totéž platí pro největší banky na světě..
Vyhlídky na obchodování s programy by nás měly varovat. Stejně jako jinde zde lidé potřebují krizi, aby mohli jednat. První varování, které jsme dostali. Růst obchodu se stroji by neměl být hrozbou, ale pokud nebudeme rozvíjet koncept kontroly, bude finanční systém vážně ohrožen.
Podobné články
-
Jak reagovat a co dělat, když akciový trh padá?
Další „černý“ pondělí: jak reagovat a co dělat, když trh padá. Pondělí 9. dubna je další den v historii ruské ekonomiky,…
-
Akciový trh pro začátečníky – základy na první pohled
Investice na akciovém trhu je pro většinu lidí jediným způsobem, jak si vybudovat skutečné bohatství. Správná kombinace investic pomáhá…
-
Jak můžete ztratit peníze na akciovém trhu
Jak můžete ztratit peníze na akciovém trhu Když investor neví, co dělá, akciový trh se pro něj stává nebezpečným místem. Zde je několik…
Je ETF a jak to ovlivňuje finanční trh?
ETF (exchange-traded fund) je typ investičního fondu, který je obchodován na burze. Jedná se o finanční nástroj, který umožňuje investorům diverzifikovat své portfolio, jelikož zahrnuje širokou škálu různých aktiv, například akcie, dluhopisy nebo komodity. Tento typ investování ovlivňuje finanční trh tím, že umožňuje investorům snadněji a efektivněji investovat do různých aktiv a sektorů, aniž by museli nakupovat jednotlivé aktiva. ETF také umožňuje investorům snadněji sledovat a reagovat na pohyby na trhu a poskytuje jim širší možnosti při výběru investic. Díky své likviditě a transparentnosti také napomáhá ke zvýšení likvidity na finančním trhu. Celkově lze tedy říci, že ETF má významný vliv na finanční trh, a to v oblastech diverzifikace, likvidity a efektivity investování.